来看一张经典的图
这张图统计了从09年到24年，共15年时间里，全球主要资产的回报率。 横轴是年化波动率，纵轴为年化回报率。
这张图的重点被三个红色箭头标注
- 最上面的是美国股票, 收益为15%, 波动率不到15%。简单地买入并持有就能获得丰厚的回报。
- 最右边的是中国股票, 收益仅为4%+, 波动率却高达25%。最低的收益+最高的波动率，这注定了只有极少数人赚大钱，绝大多数人亏钱。
- 最左边的是中国债券，收益也是4%+, 但波动率仅有3%。这说明国内玩债的，才是真正的聪明资金。
我曾经拿沪深300算过，以10年为周期买入并持有，年化收益率平均在4%，大家在网上搜回测数据会得到同样的结果。也就是说, 如果一个散户在过去几年只是满仓持有中国股票，他的收益大概率会很差。
细心的朋友会发现这张图里还有三个资产组合，这三个组合加入了一定比例的中国债券和海外股票。你会发现从组合1到组合3, 中国股票含量越低，年化波动率越小，收益率越高。其中组合3的收益率达到6%，年化波动率不到15%。
要记住，除了买个股，你还可以在A股账户里买债券基金, 美股基金, 可转债，这点非常重要。
